香港作為全球資金的寵兒，一直備受國際投資者的關注，2020年8月31日香港《有限合伙基金條例》正式實施，這一條例的實施引來各界投資者的關注。這標志著香港私募基金邁入新時代的新條例的實施為香港基金業(yè)帶來了哪些發(fā)展優(yōu)勢呢？

引入有限合伙基金（LPF）制度是為了促進香港作為首要國際資產(chǎn)及財富管理中心的地位，吸引私人投資基金（包括私募基金及創(chuàng)投基金）在香港成立和注冊，以便將資本引入實體行業(yè)企業(yè)，包括位于大灣區(qū)的創(chuàng)新與科技領域的初創(chuàng)企業(yè)。

LPF有限合伙基金的優(yōu)勢

截至2021年5月15日，依據(jù)新LPF條例成立的在港有限合伙基金數(shù)量已達227支。香港LPF圈粉點究竟在哪呢？

1、稅收政策明確，可以享受利得稅免稅，資本利得稅和印花稅；

2、投資額、投資范圍限制，合伙可由制定合伙條款；

3、對投資者的有限責任保護加強；

4、對基金經(jīng)理有更好的責任保護；

5、更有效率和更具成本效益的爭議解決機制；

6、消除離岸/在岸管理結構中重復的服務要求；

7、基金行政管理更加簡潔和比較容易；

8、顯著降低設立及年度維持的成本；

9、 簡便的注銷和解散機制；

10、信息資料相對保密，基金合伙人名單，不對公眾開放查閱。

香港LPF的適用對象

1、風險投資

2、基礎設施和項目基金

3、房地產(chǎn)基金

4、私募股權和并購基金

5、信貸基金

6、特殊情況基金

7、投資于數(shù)字資產(chǎn)的基金（如：加空貨幣和虛規(guī)資產(chǎn)等）

8、不良資產(chǎn)基金

9、混合基金

如果基金投資有價證券和上市公司，則需另聘持有香港證監(jiān)會1.4.9號牌照的人士。

LPF基金的架構

1、LPF合伙人

LPF應當至少包含一名普通合伙人（GP）、一名有限合伙人（LP），普通合伙人可以是個人、香港私人有限公司、在香港注冊的非香港公司、注冊的LPF、根據(jù)《有限責任合伙條例》（第37章）（ LPO ）或外國法律注冊的有限責任合伙。有限合伙人因不參與經(jīng)營，要求相對寬松，通常可以由自然人、法人團體（或不屬于法團的社會團體）、合伙企業(yè)或任何其他實體擔任。

2、LPF投資經(jīng)理

GP可以自己兼任投資經(jīng)理，如果GP不自己兼任，就需要委任投資經(jīng)理來管理LPF的事務。

3、LPF授權代表

LPF不是必須委任授權代表，但如果GP是另一香港有限合伙或者是不具備法人資格的非香港有限責任合伙的情況下，是必須委任的。授權代表與GP共同管理LPF，并且也需要承擔無限連帶責任。

4、LPF AML負責人

LPF必須委任AML負責人，AML負責人履行反洗錢反恐怖融資義務，并且必須由具備資質的主體擔任，一般為香港的持牌法團、律師或者會計師。但如果GP是香港持牌法團也可以自己兼任。

5、LPF審計師

LPF必須做年度審計，必須聘請符合要求的會計師（必須是香港《專業(yè)會計條例》界定的執(zhí)業(yè)單位）對財務報表進行獨立審計。

6、LPF托管人

對LPF的資金托管無強制硬性要求，可由GP或者投資經(jīng)理自行保管，但需確保資金隔離及安全。

LPF注冊及運營的重要事務

1、基金的注冊

2、基金法律文書的起草

3、基金合規(guī)架構的搭建

4、基金的銀行開戶

5、基金的日常行政管理

6、基金的審計與申報

7、基金的合規(guī)場外交易

8、9號牌的申請（根據(jù)業(yè)務實際情況來看是否需要申請）

LPF的運營維護

1、LPF自注冊日后2年內，需要實際開展基金經(jīng)營業(yè)務，否則將面臨被香港公司注冊處除名的風險。

2、LPF必須向注冊處提交周年申報，內容包括GP聲明基金在年內有在實際經(jīng)營基金業(yè)務，并且承諾在未來一年將持續(xù)經(jīng)營基金業(yè)務。

3、LPF必須進行年度審計并提交年度審計報告，年度審計由符合要求的會計師（必須是香港《專業(yè)會計條例》界定的執(zhí)業(yè)單位）進行獨立審計。

注冊香港LPF優(yōu)勢明顯，便利程度，限制，功能都比較靈活，基金成立規(guī)模可大可小，涉及行業(yè)多元化，可打造出相當靈活的融資平臺。